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1️⃣ 회사채란?

1.1 💬 회사채, 쉽게 말하면?

회사가 자금을 조달하려고 발행하는 채권입니다.

투자자는 이 채권을 사면서 ‘돈을 빌려주고’, 회사는 일정 기간 후 원금과 이자를 돌려주는 구조예요.

📌 “회사도 돈을 빌릴 수 있다는 증표”인 회사채

1.2 회사채의 장단점은?

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2️⃣ 전환사채란?

2.1 전환사채, 어떤 채권인가요?

전환사채(Convertible Bond, 줄여서 CB)는 일반 회사채와 기본 구조는 같지만,

특별히 ‘주식으로 바꿀 수 있는 권리(전환권)’가 붙은 채권입니다.

즉,

• 전환 안 하면 → 원금 + 이자 수령
• 전환하면 → 회사의 주식으로 바뀜

👉 ‘채권’이지만 나중에 ‘주주’가 될 수 있다는 점이 가장 큰 특징입니다.

2.2 전환사채의 장단점

✅ 회사 입장 (장점)

• 보통 회사채보다 이자율이 낮다 → 이자 부담이 줄어든다
• 주식 전환 시 자본금 증가 → 부채비율 개선 효과

⚠️ 투자자 입장 (주의사항)

• 전환 전까지는 의결권 없음 → 주주는 아님!
• 전환 시 주가가 전환가보다 낮으면 손해 가능

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3️⃣ 전환사채 vs 상환전환우선주

📌 참고:

RCPS는 ‘주식’이라 자본금으로 잡히고, CB는 ‘채권’이라 부채로 분류됩니다.

둘 다 전환권이 있지만, 권리와 위험이 다르니 주의해서 선택해야 합니다.

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4️⃣ 전환사채 발행 절차

4.1 발행 전 체크리스트

📍 발행 대상에 따라 절차가 다릅니다

• 기존 주주에게 발행:
• 제3자에게 발행:

📍 발행 조건을 꼭 정해야 합니다

• 이자율, 전환가액, 전환 가능 기간
• 전환가액 조정 조건
• 만기보장 수익률 등

👉 사전에 ‘꼼꼼하게’ 설정해두지 않으면 나중에 법적 문제가 생길 수 있습니다.

4.2 실제 발행 과정은 이렇게 흘러갑니다

1. 이사회 또는 주총 결의
2. 배정 기준일 공고 </aside>

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